72법칙은 일정한 연복리 수익률로 목돈이 두 배가 되는 시간을 대략 계산하는 방법입니다. ‘72 ÷ 연 수익률(%)’로 계산합니다. 시장의 미래 수익률을 예측하거나 두 배 달성 확률을 알려주는 공식은 아닙니다.
최신 확인: 2026년 9월 7일. 제도·세금은 확인일 기준이며, 수익 계산 예시는 별도 표시한 가정에 따릅니다.
목차
72를 수익률 숫자로 나눕니다
연 6% 복리가 계속된다고 가정하면 72 ÷ 6 = 약 12년입니다. 1,000만 원을 그대로 투자하고 매년 수익을 재투자하는 가정입니다. 이자를 꺼내 쓰거나 추가 납입하는 경우에는 같은 공식을 전체 잔액에 그대로 적용할 수 없습니다. [1]
정확한 계산과 얼마나 차이가 날까요?
연 수익률을 소수로 표시한 r에 대해 정확한 연수는 ln(2) ÷ ln(1 + r)입니다. 연 4%라면 r = 0.04를 넣습니다. 아래는 수익률이 매년 일정하고 세금·비용이 없다는 가정입니다.
| 연복리 수익률 | 72법칙 | 정확한 연수 |
|---|---|---|
| 2% | 36년 | 35.00년 |
| 4% | 18년 | 17.67년 |
| 6% | 12년 | 11.90년 |
| 8% | 9년 | 9.01년 |
| 10% | 7.2년 | 7.27년 |
근사식이므로 오차가 있습니다. 0%에서는 추가 납입 없는 원금이 두 배가 되지 않고, 음의 수익률에는 이 방식으로 ‘두 배 되는 기간’을 해석할 수 없습니다. 세 배 되는 기간은 ln(3)을 사용하는 등 목표 배수에 맞는 계산이 필요합니다.
평균수익률의 함정
첫해 +50%, 다음 해 −50%라면 산술평균 수익률은 0%입니다. 하지만 100만 원은 150만 원을 거쳐 75만 원이 되어 총 25% 손실입니다. 이때 연평균 복리수익률은 약 −13.4%입니다.
따라서 과거 연 수익률을 단순 평균한 숫자를 72법칙에 넣으면 실제 자산 증가와 다른 답을 얻을 수 있습니다. 변동하는 투자성과를 비교할 때는 기간 전체의 복리수익률(CAGR), 재투자 여부와 손실 구간을 함께 봐야 합니다.
세금·비용·물가를 반영하세요
연 4% 이자를 매년 받고 그때마다 15.4%가 원천징수되는 단순 가정이면 재투자 가능한 세후 수익률은 3.384%입니다. 72법칙으로는 약 21.3년이 걸립니다. 과세이연 계좌나 매매차익 과세 상품은 세금이 발생하는 시점이 달라 같은 방식으로 계산하면 안 됩니다.
물가가 매년 3%씩 오른다면 같은 현금의 구매력이 절반이 되는 기간도 대략 72 ÷ 3 = 24년으로 가늠할 수 있습니다. 명목 자산이 두 배가 되는 것과 물가를 반영한 구매력이 두 배가 되는 것은 다릅니다.
목표 기간에서 수익률을 거꾸로 계산하기
9년 안에 목돈을 두 배로 만들려면 근사적으로 연 8% 복리가 필요합니다. 정확한 필요수익률은 100 × (2의 1/9제곱 − 1), 약 8.01%입니다. 그러나 계산에 필요한 수익률이 나온다는 것과 그 수익률을 안정적으로 얻을 상품이 존재한다는 것은 별개의 문제입니다.
채권은 연 4%, 혼합형은 연 8%처럼 상품 종류에 고정 수익률을 붙이지 마세요. 원금 손실 위험과 기간, 세금·비용에 따라 실현 성과가 달라집니다. 목표 기간이 짧다고 레버리지로 필요한 수익률을 맞추는 것은 손실 위험도 키웁니다.
추가 저축이 있으면 현금흐름으로 계산합니다
현재 5,000만 원에 매월 50만 원씩 8년간 추가 저축하면, 수익률 0%여도 원금 합계는 5,000만 원 + 50만 원 × 96개월 = 9,800만 원입니다. 잔액이 거의 두 배가 되지만 투자수익만으로 두 배가 된 것은 아닙니다.
적립식 목표는 최초 자금, 매월 저축액, 기간과 수익률을 따로 넣어 계산하세요. 72법칙은 복리의 감각을 익히는 도구로 사용하고, 실제 계획은 추가 납입·인출과 세후 수익을 반영해 점검하는 것이 좋습니다.
